«Никогда такого не было и вот опять»: кредиты и вклады в России подорожают 

В июне произошло повышение ключевой ставки финансового регулятора на 0,5 п. п. Мера ожидаемо приведет к росту ставок по банковским кредитам и депозитам.

Банк России поднял ключевую ставку в очередной раз

В первую неделю июня Банк России утвердил повышение ключевой ставки на 0,5 п. п. Повышении до 5,5% годовых не окончательное, говорят специалисты банка. 23 июля может состояться следующее. Дело в инфляции, которая разогналась выше ожиданий. Расчетные 4% не оправдались: в мае цены выросли на 6%.

Рост связывают с хорошим спросом и отстающим от него предложением. Предприятия в такой ситуации обычно повышают цены, подгоняя инфляцию. 

Инфляция поставила  ЦБ перед фактом

Прогноз ЦБ относительно уровня инфляции в этом году в 4% не сбывается. Статуправление сообщило о росте цен в апреле на 5,5%, в мае — на 6%. Поэтому привычная ревалоризация ставки ЦБ на 0,25 п. п. не состоялось. А выйти на показатель инфляции в 4% планируется не раньше следующего года.

В результате регулятор повышает ключевую ставку и не исключает повторения процедуры в ближайшее время. Такого поворота ждали, фиксируя, как инфляция галопирует к 6%, чего не  наблюдалось в последние 5 лет. Поэтому аналитики «Голдман Сакс груп» ожидали даже большего, чем на 0,5 п. п. роста ставок ЦБ и называли цифру 0,75 п. п. Предсказывают еще более значительный рост к концу года многие эксперты. Известный экономист Дмитрий Долгин, отметив неожиданный инфляционный скачок выше предполагаемого значения, пересмотрел свой прогноз. 

В ЦБ считают, что причина в неожиданно быстром восстановлении экономической активности в России и мире. Велика вероятность, что возвращение экономики к допандемийному состоянию произойдет во втором квартале текущего года.

Несовпадение инфляции с прогнозной заставляет ЦБ проводить политику поднятия ключевой ставки с весны этого года, когда с 4,25% она дошла до 5,5%. До пандемии ЦБ больше года снижал КС на фоне низкой инфляции.

Что в такой ситуации предпринимать

В такой ситуации держать депозиты и накопительные счета будет выгоднее. Также стоит учесть, что цены на недвижимость хотя и не уменьшатся, но покупать в новостройках можно по-прежнему дешевле, поскольку льготное ипотечное кредитование продолжится. Обычная же ипотека и потребительское кредитование однозначно подорожают.

Таким образом, считает глава ЦБ, регулятор будет при выборе стратегии увеличения КС реагировать в первую очередь на инфляционное давление и  дальнейшую динамику спроса и предложения.