Российский фондовый рынок потерпел крупнейший обвал

Все произошедшее можно охарактеризовать одним словом — обвал. Хотя он и не был тотальным — отдельные акции демонстрировали неплохой рост. Например, бумаги ВТБ выросли почти на 8%, а «Роснефти» — почти на 1,2%. Но это лишь немногочисленные исключения.

А вот на сколько подешевели фондовые активы крупнейших российских бизнес-структур:

• EVRAZ — более чем на 12,5%;
• Сбербанк — на 12,16%;
• Тинькофф-банк — более чем на 8,6%;
• X5 Retail Group — почти на 8%;
• НЛМК — почти на 1,5%.

Причина этих нисходящих движений очевидна — высокая вероятность наложения санкций на Российскую Федерацию из-за инициированной ею геополитической напряженности в восточной части Европы. Одна из таких серьезных потенциальных санкций заключается в отказе Германии сертифицировать СП-2 — только угроза ее ведения снизила стоимость акций «Газпрома» и «Газпром нефть» более чем на 3% и 2%, соответственно.

Возникает вполне разумный вопрос — на сколько же еще могут упасть котировки. Однозначного ответа на него дать нельзя, поскольку падение зависит от перспектив бизнеса в средне- и долгосрочной перспективе. И перспективность эта оценивается не демонстрируемыми на текущий момент экономическими показателями, а субъективной оценкой всех мировых финансовых игроков. Вряд ли они будут считать уместным инвестировать в бизнес, каким-либо образом связанный с «горячими точками» (т. е., либо функционирующий в их окрестности, либо управляемый оттуда).

Поэтому продемонстрированное падение может остановиться уже сейчас, а может достигнуть и десятков процентов. Но, как только политическая ситуация стабилизируется, можно с уверенностью утверждать, что рынки начнут отыгрывать потери. Для российского сектора это объясняется тем, что на нем и так уже сформировалась существенная перепроданность. И теперь есть все основания ожидать роста спроса.

Как будет развиваться ситуация на фондовом рынке далее, можно спрогнозировать на основе технического анализа индекса S& P500. Падение его котировки достигло важного уровня поддержки — 38,2%. И здесь с высокой вероятностью может произойти коррекция, которая станет сигналом инвесторам к очередному витку вложений. Но их инвестиции будут направлены тем, кто продемонстрирует лучший потенциал в сравнении с конкурентами. Остальным же придется очень сложно и остаться на плаву смогут не все, поэтому можно ожидать волну банкротств и существенного сокращения деловой деятельности.

Для отдельных секторов российского бизнеса образовавшийся геополитический кризис может оказаться полезным, поскольку он способен подтолкнуть вверх цены энергетических и прочих стратегических ресурсов, традиционно экспортируемых Россией. Но докризисные значения при этом вряд ли будут достигнуты (по крайней мере, в ближайшее время).

Однако ситуация может развиваться и по другому сценарию — кризис будет постепенно усугубляться. В этом случае восстановления ждать не придется — либо продолжится падение (причем оно может и ускориться), либо настанет коррекция с медленным восходящим движением.

Итак, финансовый рынок в текущей ситуации абсолютно непредсказуем и будет очень сильно реагировать на любое политическое решение. А потому работать на нем сейчас крайне рискованно — предсказуемость любого события определяется примерно 50/50.